Investir en bourse ne se limite plus à acheter quelques actions au hasard et à patienter. Les sociétés de gestion comme BDL Capital Management proposent aujourd’hui une variété de fonds qui permettent de diversifier ses placements, d’adapter son niveau de risque et de chercher de la performance dans des contextes très différents. Pour un investisseur particulier, le plus difficile reste souvent de comprendre les différences entre les fonds thématiques, les fonds long-only et les fonds long-short.
Les fonds thématiques : miser sur les grandes transitions
Avec le fonds BDLCM thématique, tel que BDL Transitions Megatrends, se concentre sur les grandes tendances de société qui devraient transformer l’économie pour plusieurs décennies : la transition énergétique, la mobilité, la santé ou encore le digital. L’idée est de sélectionner les entreprises les mieux placées pour tirer profit de ces évolutions structurelles.
L’avantage principal est d’investir dans des secteurs porteurs, souvent en cohérence avec une démarche durable et responsable (ESG). Cela donne aussi du sens à l’investissement, car l’épargnant sait qu’il soutient des projets en phase avec les mutations de notre monde. Toutefois, cette spécialisation peut être un point faible. En cas de crise dans le secteur visé, le fonds peut subir des baisses plus marquées qu’un fonds plus diversifié.
Les fonds long-only : la stratégie classique
Les fonds long-only représentent la forme la plus simple et la plus répandue d’investissement en actions. Ils reposent uniquement sur des positions acheteuses : le gérant choisit des entreprises jugées prometteuses et attend que leur valeur croisse.
Ce type de fonds est facile à comprendre et reste adapté aux investisseurs qui souhaitent se lancer sans complexité excessive. La performance est corrélée à celle des marchés : si les indices montent, le fonds en bénéficie. En revanche, cette même corrélation devient un inconvénient en cas de correction boursière, car le fonds subira mécaniquement la baisse sans réelle possibilité de protection.
Les fonds long-short : une gestion plus flexible
Les fonds long-short, comme BDL Rempart ou BDL Durandal, se distinguent par une approche plus sophistiquée. Ici, le gérant ne se limite pas à acheter des actions jugées sous-évaluées, mais il vend aussi à découvert des titres considérés comme surévalués. Cette combinaison permet de chercher de la performance aussi bien dans un marché haussier que dans un contexte baissier.
Cette stratégie offre une meilleure maîtrise de la volatilité et une certaine indépendance par rapport aux mouvements des indices. Elle s’adresse cependant davantage à des investisseurs avertis, car son fonctionnement est plus complexe et les frais de gestion sont généralement plus élevés. La réussite dépend en grande partie de l’expertise du gérant, capable d’identifier correctement les gagnants et les perdants d’un marché.
Quel fonds pour quel investisseur ?
Le choix entre ces trois types de fonds dépend essentiellement de votre profil. Si vous investissez sur le long terme et que vous êtes convaincu par certaines grandes tendances de société, un fonds thématique peut donner du sens à votre épargne. Si vous recherchez une approche simple et directe, corrélée à l’évolution générale des marchés, un fonds long-only constitue une option naturelle.
En revanche, si vous souhaitez diversifier votre portefeuille avec une stratégie plus souple, capable de résister aux cycles de marché, un fonds long-short peut être un bon complément.
Votre tolérance au risque joue également un rôle déterminant. Les fonds long-only sont exposés de façon plus frontale aux fluctuations, tandis que les fonds thématiques dépendent fortement de la santé du secteur choisi. Les long-short, eux, offrent une meilleure protection, mais exigent une compréhension plus fine des mécanismes financiers.
Chaque famille de fonds a ses atouts et ses limites. Les thématiques incarnent une vision de l’avenir, les long-only représentent la voie classique et les long-short apportent davantage de flexibilité. La clé reste la diversification : combiner plusieurs approches permet d’équilibrer les risques, de capter les opportunités de croissance et de mieux protéger son capital face aux aléas des marchés.